Amundi Treso 12 Mois

Classe / Zone Géo : Trésorerie Longue / Euro
Indice de référence : 100% EONIA CAPITALISE (O.I.S.) (BASE 360)
Durée minimum de placement recommandée : 1 an

Date de création21/01/2010

Données au 17 Juin 2013

Devise de référence : EUR

Actif net (en M) : 1 417,38

VL : 103,036

Société de gestion : Amundi
Dépositaire : CACEIS BANK FRANCE

Une gestion active des sources de performance taux et crédit pour battre le marché monétaire euro sur un horizon de 12 mois.

Performances
Valeurs Liquidatives
Commentaires-Analyses
Caractéristiques
Publications-Actualités


Début période	Fin de période
Ou durée

Performances du 21 Janvier 2010 au 14 Juin 2013 ( EUR )

Amundi Treso 12 Mois - P ( 3,02% sur la période )

100% EONIA CAPITALISE (O.I.S.) (BASE 360) ( 1,58% sur la période )

Performances annualisées au 14 Juin 2013 ( EUR ) (Performance nette - Annualisée sur une base annuelle de 365 jours)
	Début de l'année	1 semaine *	1 mois *	1 an *	3 ans *	5 ans *
Fonds	0,197%	-0,039%	-0,069%	1,127%	3,494%	--
Indice	0,034%	0,002%	0,007%	0,104%	1,442%	--
Ecart	0,163%	-0,041%	-0,076%	1,023%	2,052%	--

Performances calendaires ( EUR )
	2011	2012
Fonds	-0,020%	2,334%
Indice	0,884%	0,237%
Ecart	-0,904%	2,097%

Indicateurs de risque au 14 Juin 2013
	1 an	3 ans	5 ans
Volatilité portefeuille (Volatilité Indice de référence)	0,21% (0,01%)	0,64% (0,05%)	- (-)
Tracking Error Ex Post	0,21%	0,65%	-
Ratio d'Information	4,97	1,04	-
Ratio de Sharpe	4,88	1,06	-

* Performance glissante : pour les fonds qui ont été lancés depuis moins d’un, trois ou cinq ans, la performance présentée dans le tableau dans les colonnes 1 an, 3 ans ou 5 ans est la performance depuis le lancement du fonds.
Tous les chiffres de performance sont calculés dans la devise sélectionnée, sur la base de deux VL consécutives et comprennent les recettes brutes cumulées.
Les performances passées ne sauraient être une garantie des performances futures. La souscription dans des OPCVM peut présenter des risques. La valeurs des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l’évolution des marchés et l’investisseur peut ne pas récupérer les sommes investies, la valeur des parts et actions dépendant de la valeur des titres détenus en portefeuille.


Début période	Fin de période
Ou durée	Fréquence

Valeurs au 17 Juin 2013
	EUR
Actif net (en M)	1 417,38
Valeur liquidative	103,036

Valeurs liquidatives en EUR du 04/06/2013 au 17/06/2013
Dates	VL (C)	Actif net en M
17/06/2013	103,036	1 417,38
14/06/2013	103,018	1 413,19
13/06/2013	103,018	1 408,32
12/06/2013	103,029	1 404,02
11/06/2013	103,043	1 394,82
10/06/2013	103,065	1 394,37
07/06/2013	103,058	1 389,42
06/06/2013	103,057	1 390,89
05/06/2013	103,067	1 378,37
04/06/2013	103,082	1 373,10

Commentaire de gestion

Les marchés se sont focalisés sur les discours des banquiers centraux. Concernant les données macroéconomiques, elles ont confirmé la tendance des mois précédents, une reprise qui se dessine aux US (commande de biens durables, enquêtes de conjoncture, marché immobilier…) et un enlisement qui continue en Europe (production industrielle, confiance des consommateurs, chômage à 12.2%...). Cependant, les déclarations contradictoires (parfois dans la même journée) de la Reserve Fédérale, concernant l’arrêt ou la diminution du Quantitative Easing et ceux de la BCE sur un possible intérêt de passer la facilité de dépôt en taux négatif, ont désorienté les marchés financiers. Dans ce contexte le mois de mai a évolué dans une double tendance avec d’un côté un fort mouvement de rallye en début de mois suivi d’une sous performance sur la fin de mois. Sur le mois, la politique de gestion a consisté à : Conserver une sensibilité autour de 0.28 Tout en maintenant une vie moyenne autour de 1.15, nous avons sur certains émetteurs allongé les maturités en vendant des titres de maturité courte et en investissant sur des maturités plus longues (Ex : vendeur BFCM FRN 07/2013, acheteur de BFCM FRN 02/2016 avec un gain de 35bps). En participant au marché primaire comme, Banque Solféa 3 ans (prime 105bps) ou ALD international 3 ans offrant une prime de 130bps. Augmenté notre exposition aux titres libellés en USD, car ils offrent une prime supérieure aux titres en €. Maintenir notre exposition aux titres non notés, sur lesquels nous avons une « bonne visibilité » et de fortes convictions.

Principales expositions au 31 Mai 2013
GECINA 4.5 Sep 14	1,05%
JP MORGAN LT2 FRN Oct 15	1,02%
EUREKO 7.375 Jun 14	1,00%
BFCM LT2 5 Sep 15	0,98%
XSTRATA 6.25 Mai 15	0,93%
SOCRAM BANQUE 2.125 Fev 16	0,93%
URENCO 5.375 Mai 15	0,92%
NORDIC TELECOM (TDC) 3.5 Fev 15 Call Fev	0,91%
NYSE EURONEXT 5.375 Jun 15	0,88%
BACARDI LTD 7.75 Avr 14 Call Avr 14	0,87%

LES PRINCIPALES SOUS-PONDERATIONS (% actif) 31/05/2013

Fonds

Indice

Ecart

CITIGROUP INC FRN Jun 13

-0,00%

BFCM FRN Jul 13

-0,00%

LES PRINCIPALES SURPONDERATIONS (% actif) 31/05/2013

Fonds

Indice

Ecart

GECINA 4.5 Sep 14

1,05%

JP MORGAN LT2 FRN Oct 15

1,02%

EUREKO 7.375 Jun 14

1,00%

BFCM LT2 5 Sep 15

0,98%

XSTRATA 6.25 Mai 15

0,93%

REPARTITION PAR NOTATION EN POURCENTAGE D'ACTIF au 31 Mai 2013

Orientation de gestion

L'objectif d'Amundi Tréso 12 Mois consiste à surperformer l'Eonia capitalisé de 0,80 % par an diminué des frais de gestion réels associées à chaque part, sur un horizon de placement de 12 mois minimum. Pour y parvenir, l'équipe de gestion recourt à deux sources de performance la prime de crédit/liquidité offerte par les obligations privées et publiques et la gestion de la sensibilité du portefeuille.

Informations générales
Date de création	21 Janvier 2010
Devise de référence	EUR
Classe d'actif	Trésorerie Longue
Classification AMF	Obli. & titres créance int.
Utilisation des dérivés de crédit	Oui
Forme juridique	FCP
Droit applicable	Français
Gérant	RIEU Laurent
Etablissement dépositaire	CACEIS BANK FRANCE
Pays d'enregistrement :	Suisse , France , Pays-Bas

Conditions de souscription
Valorisation	Quotidienne
Commission maximum de souscription	0,50%
Taux de frais de gestion maximum	0,800% TTC
Minimum de 1ère souscription	1,00 millième part(s)/action(s)
Devise de référence	EUR

Liste des codes
	C
ISIN	FR0010829697

Publications

Type de document	Date d'arrêté	Date de mise à jour	Taille
Reporting	2013-05	2013-06-10	98 KB
Reporting	2013-04	2013-05-16	98 KB
Document Juridique	2013-02	2013-02-13	159 KB
Règlements ou statuts	-	2011-08-02	28 KB
Rapport annuel	2012-05	2012-11-12	1465 KB
Prospectus Complet	2013-02	2013-02-13	409 KB

Afficher l'historique

Type de document	Date d'arrêté	Pays	Langue
Document Juridique	2013/02/09	FRA	FR
Document Juridique	2013/02/05	FRA	FR
Document Juridique	2012/08/23	FRA	FR
Document Juridique	2012/06/22	FRA	FR

Vie du fonds

Date d'effet	Evénements	Nouvelle valeur
25/02/2013	Ajout - Pays d'enregistrement	Suisse
16/01/2013	Ajout - Pays d'enregistrement	Pays-Bas
16/01/2013	Ajout - Pays d'enregistrement	France

Mentions légales

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