Convictions (FR)
Les avantages de la diversification avec le multi-asset et les actifs alternatifs
Elargissez la diversification de votre portefeuille.
Conséquences majeures pour l'investissement :
En résumé
Pour en savoir plus
- Bien que confronté à des défis liés à un flux de transactions limité et à une activité de sortie ralentie, le capital-investissement (Private equity) présente des opportunités dans les petites transactions et les marchés secondaires, qui devraient se développer à mesure que les investisseurs recherchent de la liquidité.
- La dette privée devrait faire preuve de résilience, en particulier en Europe, où les marchés obligataires cotés restent volatils. Les taux d’intérêt variables, la priorité de remboursement et les protections renforcées offrent des avantages clairs pour les investisseurs.
- L’immobilier propose des valorisations attractives, notamment en Europe :
- Le secteur commercial (retail) devrait rester résilient.
- Les bureaux bien situés devraient se stabiliser.
- La logistique fait face à des pressions sur les chaînes d’approvisionnement.
- Les secteurs résidentiel et santé continuent de bénéficier des tendances démographiques.
- Les infrastructures restent attractives pour les investisseurs cherchant une protection contre l’inflation. Le capital privé est appelé à jouer un rôle croissant dans leur financement, soutenu par un appétit soutenu des investisseurs et un potentiel de performance solide.
- Les rendements des hedge funds sont restés quasi stables au premier semestre. Les stratégies CTA (Commodity Trading Advisors) et Special Situations ont sous-performé, tandis que les stratégies Global Macro, Long/Short Equity Neutral et celles axées sur les marchés émergents (EM) ont surperformé.
- La réduction des incertitudes politiques pourrait faciliter l’émergence de thèmes d’investissement plus larges et soutenir une fixation des prix plus fondamentale. Cependant, la prudence des investisseurs pourrait limiter l’apparition de tendances de marché claires.
- Perspectives pour l’alpha : une légère amélioration, mais toujours sous contraintes L’environnement de génération d’alpha devrait être meilleur qu’au premier semestre, bien qu’encore limité. Nous conservons une vision positive sur les stratégies Long/Short Equity Neutral, EM Fixed Income et Global Macro, tout en renforçant notre intérêt pour les stratégies Long/Short Credit.
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* Diversification does not guarantee a profit or protect against a loss.
Views as of June 2025.
Source: Amundi Investment Institute, Mid-Year Outlook - Ride the policy noise and shifts, June 2025.
Sauf indication contraire, toutes les informations contenues dans ce document proviennent d'Amundi Asset Management S.A.S. et sont en date du 31 octobre 2025. La diversification ne garantit pas un profit ou ne protège pas contre une perte. Les opinions exprimées sur les tendances économiques et de marché sont celles de l'auteur et pas nécessairement celles d'Amundi Asset Management S.A.S. et sont susceptibles d'être modifiées à tout moment en fonction des conditions de marché et autres, et il n'y a aucune garantie que les pays, les marchés ou les secteurs se comporteront comme prévu. Ces opinions ne doivent pas être considérées comme un conseil d'investissement, une recommandation de titre ou une indication de négociation pour un produit d'Amundi. Ce document ne constitue pas une offre ou une sollicitation d'achat ou de vente de titres, de parts de fonds ou de services. L'investissement comporte des risques, notamment des risques de marché, des risques politiques, des risques de liquidité et des risques de change. Les performances passées ne constituent pas une garantie ou une indication des résultats futurs.
Date de première utilisation : 31 octobre 2025
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